The Effect of Bonus Schemes on Accounting Decisions

THE EFFECT OF BONUS SCHEMES ON ACCOUNTING DECISIONS

Healy (1985)

Penelitian ini meneliti keputusan akuntansi manajerial yang menyatakan bahwa eksekutif diberi reward menurut laba berbasis bonus dari pemilihan prosedur akuntansi yang meningkatkan kompensasi mereka. Hasil empiris dari penelitian ini bertentangan. Penelitian ini menganalisis format dari kontrak bonus, menyediakan karakteristik lebih lengkap dari insentif akuntansi yang memberikan dampak daripada penelitian sebelumnya. Hasil tes menunjukkan bahwa (1) kebijakan akrual manajer terkait dengan insentif income-reporting atas kontrak bonus mereka, dan (2) perubahan dalam prosedur akuntansi oleh manajer berhubungan dengan adopsi atau modifikasi rencana bonus mereka.

1. Introduction

Laba-berdasarkan skema bonus adalah sarana populer pemberian reward kepada eksekutif perusahaan. Fox (1980) melaporkan bahwa pada tahun 1980 sembilan puluh persen dari seribu perusahaan manufaktur AS terbesar menggunakan rencana bonus berdasarkan laba akuntansi untuk menggaji manajer. Penelitian ini menguji hubungan antara keputusan akrual manajer dan prosedur akuntansi dengan insentif income-reporting di bawah perencanaan ini. Penelitian sebelumnya yang menguji hubungan ini menyatakan bahwa eksekutif dihargai oleh skema bonus memilih prosedur akuntansi income-increasing untuk memaksimalkan kompensasi bonus. Hasil empiris bertentangan. Tes ini, bagaimanapun, memiliki beberapa masalah. Pertama, mereka mengabaikan definisi dari rencana atas laba; laba sering didefinisikan sehingga keputusan akuntansi tertentu tidak memengaruhi bonus. Misalnya, lebih dari setengah dari rencana sampel dikumpulkan untuk penelitian ini mendefinisikan penghargaan bonus sebagai fungsi dari laba sebelum pajak. Hal ini tidak mengherankan, bahwa Hagerman dan Zmijewski (1979) tidak menemukan hubungan yang signifikan antara adanya skema kompensasi berbasis akuntansi dan metode perusahaan atas pencatatan kredit pajak investasi.

Kedua, tes sebelumnya menganggap skema kompensasi selalu mendorong manajer untuk memilih prosedur akuntansi income increasing. Skema diteliti dalam penelitian ini juga memberikan manajer insentif untuk memilih prosedur income-decreasing. Misalnya, mereka biasanya mengizinkan dana disisihkan untuk penghargaan kompensasi bila laba melebihi target yang ditentukan. Jika laba sangat rendah sehingga tidak peduli yang prosedur akuntansi yang dipilih, target laba tidak akan terpenuhi, manajer memiliki insentif untuk mengurangi laba saat ini dengan menunda pendapatan atau mempercepat write-off, strategi yang dikenal sebagai 'taking a bath'. Strategi ini tidak memengaruhi penghargaan bonus saat ini dan meningkatkan kemungkinan pemenuhan target laba masa depan. Penelitian terdahulu tidak mengontrol situasi tersebut dan, oleh karena itu, mengecilkan hubungan antara insentif kompensasi dan keputusan prosedur akuntansi.

Penelitian ini menguji kontrak bonus, memberikan analisis yang lebih lengkap dari efek insentif akuntansi daripada penelitian sebelumnya. Teori ini diuji dengan menggunakan parameter aktual dan definisi kontrak bonus untuk sampel 94 perusahaan. Dua tes yang dilakukan: tes akrual dan tes perubahan dalam prosedur akuntansi. Saya mendefinisikan akrual sebagai perbedaan antara laba yang dilaporkan dan arus kas dari operasi. Tes akrual membandingkan sign sebenarnya dari akrual untuk perusahaan tertentu dan tahun dengan
sign yang telah diprediksi memberikan insentif bonus bagi manajer. Hasil ini konsisten dengan teori. Saya juga menguji apakah akrual berbeda untuk perusahaan dengan format rencana bonus yang berbeda. Perbedaan akrual memberikan bukti lebih lanjut dari hubungan antara keputusan akrual manajer dan insentif income-reporting menurut rencana bonus. Tes menggunakan perubahan dalam prosedur akuntansi menunjukkan bahwa keputusan manajer untuk mengubah prosedur tidak terkait dengan insentif rencana bonus. Namun, tes tambahan menemukan bahwa perubahan dalam prosedur akuntansi terkait dengan adopsi atau modifikasi rencana bonus.

Bagian 2 menguraikan ketentuan perjanjian bonus. Efek insentif akuntansi yang dihasilkan oleh rencana bonus dibahas dalam bagian 3. Bagian 4 menjelaskan desain sampel dan pengumpulan data, dan bagian 5 laporan hasil tes akrual. Tes perubahan dalam prosedur akuntansi yang dijelaskan dalam bagian 6. Kesimpulan disajikan dalam bagian 7.

2. Description of accounting bonus schemes

Pembayaran gaji ditangguhkan, rencana asuransi, opsi saham yang tidak memenuhi syarat, stok terbatas, hak apresiasi saham, rencana kinerja dan rencana bonus adalah bentuk populer dari kompensasi. Dua dari kompensasi yang tergantung pada laba akuntansi: skema bonus dan rencana kinerja. Rencana kinerja memberikan penghargaan bagi manajer nilai dari unit atau saham kinerja secara tunai atau saham pada jangka panjang tertentu (tiga atau lima tahun) jika target laba tercapai. Target laba biasanya ditulis dalam laba per saham, return on total assets, atau return on equity. Kontrak bonus memiliki format yang sama dengan kontrak kinerja kecuali bahwa mereka menentukan tahunan daripada tujuan laba jangka panjang.

Sejumlah perusahaan mengoperasikan rencana bonus dan kinerja secara bersamaan. Perbedaan definisi laba dan target horizon dari dua rencana ini membuat sulit untuk mengidentifikasi efek gabungan pada keputusan akuntansi manajer. Oleh karena itu, saya membatasi penelitian pada perusahaan-perusahaan dimana remunerasi hanya secara eksplisit terkait dengan laba, yaitu bonus. Fox (1980) menemukan bahwa pada tahun 1980 sembilan puluh persen dari seribu perusahaan manufaktur AS terbesar menggunakan rencana bonus untuk menggaji manajer, sedangkan hanya dua puluh lima persen menggunakan rencana kinerja. Penghargaan bonus juga cenderung merupakan proporsi yang lebih tinggi dari kompensasi eksekutif puncak daripada pembayaran kinerja. Pada tahun 1978, misalnya, Fox melaporkan bahwa untuk sampel rasio median dari bonus akuntansi dengan gaji dasar adalah lima puluh dua persen. Rasio rata-rata untuk penghargaan kinerja adalah tiga puluh empat persen.

Definisi rumus dan variabel yang digunakan dalam skema bonus bervariasi antar perusahaan, dan bahkan dalam satu perusahaan sepanjang waktu. Meskipun demikian, ada fitur umum dari kontrak ini. Mereka biasanya menentukan varian dari laba yang dilaporkan (Et) dan target laba atau batas bawah (Lt) untuk digunakan dalam perhitungan bonus. Jika laba yang dilaporkan melebihi target mereka, kontrak mendefinisikan persentase maksimum (pt) dari perbedaan yang dapat dialokasikan untuk pool bonus. Jika laba kurang dari target, tidak ada dana yang dialokasikan ke pool. Rumus untuk transfer maksimum ke pool bonus (Bt) adalah